Depois de uma sequência de 7 cortes na Selic, a reunião do Copom em junho decidiu “estacionar” a taxa básica de juros em 10,5% ao ano. A expectativa do mercado, segundo o Boletim Focus, é de que não haja mais cortes em 2024.
Em um cenário como esse, seria natural o investidor questionar como devem ficar as empresas brasileiras. Afinal, os cortes de juros costumam ser uma festa na bolsa devido:
- Ao aumento da atratividade dos ativos de risco pela diminuição dos retornos na renda fixa; e
- À melhora nos resultados das empresas, visto que as despesas financeiras tendem a diminuir e o consumo aumentar, por exemplo.
Mas para os analistas do BTG Pactual, mesmo com essa pausa no ciclo de queda, os juros já tiveram uma redução significativa em relação ao ano passado:
“Embora não vislumbremos mais cortes nas taxas no horizonte, nossa equipe macroeconômica espera que a Selic fique em média em 10,67% e 10,5% em 2024 e 2025, respectivamente, em comparação com 13,25% em 2023”.
Neste cenário, o banco defende que praticamente todos os setores domésticos podem ter um crescimento dos lucros atrativo em 2024. A estimativa é de um aumento médio de 15,8% nos resultados das companhias brasileiras.
O crescimento médio chama a atenção, mas há três setores que podem se destacar com uma “turbinada” dos lucros neste ano, segundo os analistas do BTG:
- Bancos – crescimento de R$ 14,9 bilhões: a partir de provisões e custos de risco mais baixos;
- Alimentos – crescimento de R$ 7,8 bilhões: a expectativa é de que esse segmento se recupere em 2024 depois de um ano desafiador em 2023;
- Serviços básicos – crescimento de R$ 5,8 bilhões: este setor reúne empresas de energia e saneamento, por exemplo, e pode ter uma alta significativa nos resultados, impulsionada por uma empresa do segmento.
Ou seja: somados, pode haver um aumento de R$ 28,5 bilhões nos lucros desses 3 setores.
Não é à toa que os analistas do BTG incluíram papéis desses segmentos em uma das principais carteiras recomendadas do banco. Para ter ideia do potencial desses setores, eles ocupam 55% do peso do portfólio de 10 ações atrativas para investir em julho. Veja:
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Setor financeiro, de alimentação e serviços básicos – quais são as ações recomendadas nestes segmentos?
As perspectivas dos analistas são bem positivas para esses três setores.
Entre as indicações no segmento financeiro, o BTG recomenda a ação de um “bancão” que, para os analistas, é o top pick entre os bancos da América Latina, além de uma fintech com perspectivas de crescimento sólido dos lucros nos próximos trimestres.
No setor de alimentação, os analistas selecionaram uma ação que já saltou 24,6% desde o início do ano e ainda pode entregar bons retornos. Inclusive, essa empresa tem 82% das vendas em moeda estrangeira e, portanto, se beneficia do cenário atual de dólar nas alturas.
Já no caso dos serviços básicos, o banco está de olho em principalmente duas ações que têm atuação no segmento de energia e saneamento. Um dos principais diferenciais desse setor é que, por ser indispensável para a população, tem mais resiliência em meio às turbulências do mercado.
Para dar um spoiler, uma dessas ações recomendadas pode ser a responsável por impulsionar todo o crescimento dos lucros do setor de serviços básicos: a Eletrobras (ELET3).
O papel pode se beneficiar do período de seca do ano, está em um processo de recuperação acelerado e a expectativa dos analistas é de que essa ação possa entregar retornos de até 51% para os acionistas (veja a tese completa de ELET3 + 9 indicações aqui).
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O BTG acredita que esses três setores podem ter um crescimento expressivo dos lucros em 2024 e não é à toa que boa parte da carteira recomendada para julho é composta por esses segmentos.
Mas além deles, o portfólio reúne também indicações do setor de petróleo, telecomunicações, produção de celulose e imobiliário.
Ou seja: trata-se de uma carteira diversificada e que seleciona papéis de qualidade para buscar lucros atrativos com um nível de risco condizente com o cenário atual.
O BTG Pactual está liberando essa carteira de forma totalmente gratuita. Portanto, é possível conhecer as recomendações não apenas dos 3 setores destacados pelo banco, mas também todas as outras que podem entregar retornos promissores para os investidores.
O processo para conhecer a tese completa e as indicações é muito simples: basta clicar neste link ou no botão abaixo e seguir as instruções. Nem um centavo será cobrado para conhecer os papéis:
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