BTG Pactual vê ano mais sólido para Iguatemi (IGTI11) e bom ponto de entrada nas ações; confira o potencial de alta
Grupo sofreu com piora do cenário macroeconômico e aumento de taxa de juros, combinação que ajudou seus papéis a acumularem queda de 12% nos últimos 30 dias
Os temores ligados à explosão de casos de covid-19 provocados pela variante Ômicron do coronavírus não devem ser um obstáculo para o desempenho das ações de uma das maiores administradoras de shoppings do Brasil neste ano: a Iguatemi (IGTI11).
Depois de ser penalizada pela pandemia, pela piora do cenário macroeconômico – com vendas fracas no varejo, baixo crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) e aceleração da inflação – e pelo aumento da taxa de juros, os papéis da Iguatemi são vistos como bons olhos pelo BTG Pactual.
Após revisar as estimativas de lucros, o banco acredita que a queda de 12% das ações do grupo nos últimos 30 dias representa uma boa oportunidade de entrada, recomendando a compra desses papéis.
O BTG fixou em R$ 27 o preço-alvo para a unit da Iguatemi (IGTI11) em 12 meses, o que representa um potencial de alta de 56,25% em relação ao fechamento de ontem, de R$ 17,28.
“Os múltiplos atuais - bem abaixo dos níveis históricos - são muito atraentes, com a Iguatemi pronta para entregar um sólido 2022, já que seu portfólio premium já está performando muito bem”, diz o BTG em relatório.
O que o BTG está vendo
O BTG destaca que embora o preço das ações da Iguatemi esteja abaixo dos níveis de março de 2020, já se consegue observar uma boa recuperação na maioria dos indicadores operacionais — entre eles, a retomada das vendas dos shoppings, que já estavam acima dos níveis pré-pandemia no terceiro trimestre de 2021.
“Esperamos que as vendas cresçam dois dígitos no quarto trimestre de 2021 na comparação com o mesmo período de 2019”, diz o BTG.
O banco cita ainda os aluguéis cobrados pela Iguatemi, que estão acima dos níveis de 2019 e repassando a inflação e as taxas de ocupação, que foram abaladas pela covid-19, mas já mostraram uma boa recuperação em 2021 e devem continuar crescendo em 2022.
“Operacionalmente, a Iguatemi se recuperou totalmente da covid-19, mas sua valorização, não; daí a oportunidade de compra”, diz o BTG.
Iguatemi de cara nova
Na recomendação de compra das ações, o BTG ajustou projeções de resultados e modelo de avaliação considerando a recente reestruturação societária pela qual passou a Iguatemi.
Para 2021, o banco espera um lucro maior, de R$ 341,6 milhões – uma alta de 44% em relação às estimativas anteriores, enquanto o lucro por ação deve ser de R$ 1,29, queda de 4% sobre a previsão anterior.
No caso de 2022, a nova projeção de lucro caiu 33%, para R$ 165,5 milhões, enquanto o lucro por ação passou de R$ 1,40 na estimativa anterior para R$ 0,63 agora.
As mudanças foram impulsionadas, principalmente, por um cenário mais conservador para o crescimento da receita estimada para 2022 e 2023, devido a uma perspectiva macro mais fraca.
O banco também levou em consideração um cenário de elevação da taxa de básica – Selic -, impactando as despesas com juros.
Compartilhe
Caixa Seguridade (CXSE3) pode pagar mais R$ 230 milhões em dividendos após venda de subsidiárias, diz BofA
Analistas acreditam que recursos advindos do desinvestimento serão destinados aos acionistas; companhia tem pelo menos mais duas vendas de participações à vista
Gradiente (IGBR3) chega a disparar 47%, mas os acionistas têm um dilema: fechar o capital ou crer na vitória contra a Apple?
O controlador da IGB/Gradiente (IGBR3) quer fazer uma OPA para fechar o capital da empresa. Entenda o que está em jogo na operação
O Mubadala quer mesmo ser o novo rei do Burger King; fundo surpreende mercado e aumenta oferta pela Zamp (BKBR3)
Valor oferecido pelo fundo aumentou de R$ 7,55 para R$ 8,31 por ação da Zamp (BKBR3) — mercado não acreditava em oferta maior
Magalu (MGLU3) cotação: ação está no fundo do poço ou ainda é possível cair mais? 5 pontos definem o futuro da ação
Papel já alcançou máxima de R$ 27 há cerca de dois anos, mas hoje é negociado perto dos R$ 4. Hoje, existem apenas 5 fatores que você deve olhar para ver se a ação está em ponto de compra ou venda
Com olhos no mercado de saúde animal, Mitsui paga R$ 344 milhões por fatias do BNDES e Opportunity na Ourofino (OFSA3)
Após a conclusão, participação da companhia japonesa na Ourofino (OFSA3) será de 29,4%
Quer ter um Porsche novinho? Pois então aperte os cintos: a Volkswagen quer fazer o IPO da montadora de carros esportivos
Abertura de capital da Porsche deve acontecer entre o fim de setembro e início de outubro; alguns investidores já demonstraram interesse no ativo
BTG Pactual tem a melhor carteira recomendada de ações em agosto e foi a única entre as grandes corretoras a bater o Ibovespa no mês
Indicações da corretora do banco tiveram alta de 7,20%, superando o avanço de 6,16% do Ibovespa; todas as demais carteiras do ranking tiveram retorno positivo, porém abaixo do índice
Small caps: 3R (RRRP), Locaweb (LWSA3), Vamos (VAMO3) e Burger King (BKBR3) — as opções de investimento do BTG para setembro
Banco fez três alterações em sua carteira de small caps em relação ao portfólio de agosto; veja quais são as 10 escolhidas para o mês
Passando o chapéu: IRB (IRBR3) acerta a venda da própria sede em meio a medidas para se reenquadrar
Às vésperas de conhecer o resultado de uma oferta primária por meio da qual pretende levantar R$ 1,2 bilhão, IRB se desfaz de prédio histórico
Chega de ‘só Petrobras’ (PETR4): fim do monopólio do gás natural beneficia ação que pode subir mais de 50% com a compra de ativos da estatal
Conheça a ação que, segundo analista e colunista do Seu Dinheiro, representa uma empresa com histórico de eficiência e futuro promissor; foram 1200% de alta na bolsa em quase 20 anos – e tudo indica que esse é só o começo de um futuro triunfal
