🔴 ONDE INVESTIR EM OUTUBRO? CONFIRA 30 RECOMENDAÇÕES GRATUITAS DA EMPIRICUS – ACESSE AQUI 

Quer vender um fundo? Confira dicas e novidades úteis para investimentos nesta indústria

Testarei um formato de “Colunista dos Fundos”, trazendo algumas novidades úteis (para mim, pelo menos) sobre a indústria de fundos, só que contadas quase como pílulas

18 de agosto de 2022
9:21
Diversificação ativos mercados moedas
Imagem: Shutterstock

Com o Renatão de férias, as próximas quintas-feiras da CompoundLetter terão autores rotativos. Na minha participação hoje, testarei um formato de “Colunista dos Fundos”, trazendo algumas novidades úteis (pra mim, pelo menos) sobre a indústria de fundos, só que contadas quase como pílulas.

Para quem já leu o “Painel” da Folha de S. Paulo vai pegar a referência: são parágrafos curtos, com um intertítulo para cada um deles. Peço a todos os 7 leitores desta news que digam o que acharam.

Tchau, Adam! 

Se você não sabe como descobrir qual a melhor hora de vender um fundo, esta notícia pode te ajudar. 

Em relatório publicado aos assinantes na última terça (16), a equipe de análise de fundos da Empiricus decidiu retirar definitivamente de suas recomendações os dois fundos da Adam Capital: o Adam Macro e o Adam Macro Strategy.

13 meses dos fundos no banco de reservas

A retirada ocorreu 13 meses depois da Empiricus ter colocado ambos no “banco de reservas”, que na prática seria como dar um cartão amarelo para o fundo. 

“São fundos que tiveram uma mudança interna relevante da equipe de gestão, alteração parcial do mandato ou da estratégia, falhas nos controles de risco propostos ou desempenho de longo prazo abaixo do esperado”, explica a Empiricus em relatório.

Leia Também

Nem o fundo Adam Prev salvou-se

Além da retirada dos dois fundos multimercados, a Empiricus ainda colocou o Adam Previdência no “banco de reservas”. 

Vale mencionar que a Adam Previdência tem tido uma performance bem melhor do que seu fundo irmão, o Adam Macro, pois veículos de previdência têm limitação para exposições internacionais.

Performance: o principal motivo da retirada dos fundos

A Adam teve um início meteórico em 2016, com uma ótima performance e captando rios de dinheiro. Em maio de 2018, a gestora chegou a R$ 30 bilhões sob gestão. 

Mas diante da performance aquém do esperado nos últimos 3 anos, esse montante despencou para R$ 6 bilhões - quase 80% de queda. 

Nas janelas móveis de 2 ou 3 anos, o Adam Macro perde para o CDI em praticamente todas.

Retorno passado não garante retorno futuro

“Apesar do bom desempenho passado de Márcio Appel, especialmente seu histórico de sucesso no Safra, Santander e no início da Adam, não podemos ignorar as evidências quantitativas em período suficientemente relevante e que geram dúvidas sobre o seu potencial de retorno daqui pra frente e, portanto, preferimos acompanhar o case de fora”, resume a Empiricus.

Veja o relatório completo no nosso Telegram!

Das 18 páginas do relatório de fundos da Empiricus, 8 são dedicadas aos estudos sobre a Adam. 

Disponibilizamos o relatório completo no Telegram do Market Makers. Clique aqui e faça parte da nossa lista, é de graça!

Déjà Vu…

A Vista Capital vai reabrir sua versão mais “light” de multimercado, o Vista Hedge

A reabertura acontecerá logo depois que o gestor macro da Vista, João Landau, foi entrevistado por nós no Market Makers.

… ou Déjà Vista?

Algo similar aconteceu em 2021: em janeiro, entrevistamos o Landau em nosso antigo podcast; em março, o fundo reabriu - mas na época, quem abriu foi o Vista Multiestratégia, o fundo mais “nervoso” da gestora - o Vista Hedge busca ter um terço do risco do Vista Multi.

Túlio Maravilha dos Fundos Multimercados

Do seu nascimento (maio/2018) pra cá, o Vista Hedge figura como 3º melhor multimercado dentro de uma cesta de 64 fundos, atrás apenas do SPX Raptor e do próprio Vista Multi. 

A posição comprada em petróleo é a principal geradora de alfa do botafoguense Landau (conheça as teses dele no episódio nº 1 do MMs).

Como investir no fundo?

O fundo estará disponível para investimentos via agendamento. 

Na plataforma da XP, clientes podem reservar a agenda desde já, enquanto no BTG os agendamentos serão aceitos entre os dias 2 e 5 de setembro. 

A aplicação mínima inicial é de R$ 5 mil. A gestora não revelou qual é a meta de captação.

Ibiuna e Vinland

Outros dois fundos multimercados foram reabertos recentemente. 

O primeiro é o Ibiuna Hedge STH, cujo fechamento está previsto para sexta-feira (20). 

O outro é o Vinland Macro Plus, que deve ficar aberto até 30 de setembro. 

Ambos fundos têm se destacado positivamente de 2019 pra cá: Vinland Macro Plus e Ibiuna Hedge STH acumulam ganhos de 93% e 67%, respectivamente, contra 21,8% do CDI nestes quase 4 anos.

Ex-Atmos fundam a TB Capital

David Kaddoum e Gabriel Saavedra deixaram a Atmos (uma das mais vitoriosas gestoras de ações do Brasil) para criarem a TB Capital. 

A Atmos terá uma participação minoritária na nova gestora, que inicialmente terá foco nos setores de utilities, infraestrutura e tecnologia.

A grande diferença entre TB e Atmos

Um slide que me chamou atenção na apresentação que a asset colocou em seu site é o que fala da composição da carteira da TB, que terá parcela em “renda fixa/bonds”. 

Como gestores, que vieram de uma casa tradicionalmente de ações, farão a seleção de ativos de renda fixa? Pretendo descobrir logo - e trazer as novidades aqui.

“Não vejo nenhuma explicação para estar otimista com Brasil”

Ouvi essa frase num almoço semana passada com um gestor brasileiro que mora no exterior e opera renda fixa global há 20 anos. 

O contexto da frase: estávamos comentando sobre as evidências favoráveis à bolsa, que foram apresentadas no episódio 7 do Market Makers.

Identidade revelada mês que vem

Não revelarei o nome do gestor mas ele já confirmou presença no Market Makers na próxima volta dele ao Brasil, que será em setembro. 

Por ora, digo apenas que seu fundo multimercado está com performance de 11,97% em 2022 (vs 7,15% do CDI).

Não perca: 

Publicaremos o episódio #08 nesta quinta às 18h. Os convidados foram Rodrigo Campos e Alfredo Menezes, dois gigantes da FinTwit e que, juntos, acumulam mais de 70 anos de experiência no mercado financeiro. 

Falamos de histórias do mercado, porque vieram ao Twitter, como está o cenário para eles etc.

Forte abraço,
Thiago Salomão

COMPARTILHAR

Whatsapp Linkedin Telegram
MARKET MAKERS

Precisamos falar sobre indicadores antecedentes: Saiba como analisar os índices antes de investir

1 de setembro de 2022 - 14:09

Com o avanço da tecnologia, cada vez mais fundos de investimentos estão utilizando esses indicadores em seus modelos — e talvez a correlação esteja caindo

EXILE ON WALL STREET

Rodolfo Amstalden: Encaro quase como um hedge

1 de setembro de 2022 - 13:27

Tenho pensado cada vez mais na importância de buscar atividades que proporcionem feedbacks rápidos e causais. Elas nos ajudam a preservar um bom grau de sanidade

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Oportunidade de lucro de mais de 4% com ações da AES Brasil (AESB3); confira a recomendação

1 de setembro de 2022 - 8:25

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis da AES Brasil (AESB3). Saiba os detalhes

O melhor do Seu Dinheiro

Setembro em tons de vermelho: Confira todas as notícias que pesam nos mercados e impactam seus investimentos hoje

1 de setembro de 2022 - 8:22

O mês de setembro começa com uma imensa mancha de tinta vermelha sobre a tela das bolsas mundiais, sentindo o peso do Fed, da inflação recorde na zona do euro e do lockdown em Chengdu

ESTRADA DO FUTURO

A febre dos NFTs passou, mas esta empresa está ganhando dinheiro com eles até hoje

1 de setembro de 2022 - 5:48

Saiba quem foram os vendedores de pás da corrida do ouro dos NFTs e o que isso nos ensina para as próximas ondas especulativas

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Balanço de agosto, o Orçamento de 2023 e outros destaques do dia

31 de agosto de 2022 - 19:20

A alta de 6,16% do Ibovespa em agosto afastou o rótulo de “mês do desgosto”, mas ainda assim deixou um sabor amargo na boca.  Isso porque depois de disparar mais de 10% ainda na primeira quinzena, impulsionado pela volta do forte fluxo de capital estrangeiro, as últimas duas semanas foram comandadas pela cautela.  Uma dupla […]

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Oportunidade de lucro acima de 4% com ações da Marcopolo (POMO4); confira a recomendação

31 de agosto de 2022 - 8:10

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis da Marcopolo (POMO4). Saiba mais detalhes

O melhor do Seu Dinheiro

Tente outra vez: basta desejar profundo para ver a bolsa subir? Confira tudo o que mexe com os seus investimentos hoje

31 de agosto de 2022 - 8:08

Em queda desde a sexta-feira, as bolsas de valores estrangeiras começaram o dia em busca de recuperação singela. Por aqui, investidores procuram justificativas para descolar o Ibovespa de Wall Street

o melhor do seu dinheiro

Commodities derrubam Ibovespa, Itaú BBA rebaixa a Petrobras (PETR4) e as mudanças na WEG (WEGE3); confira os destaques do dia

30 de agosto de 2022 - 19:20

As últimas levas de notícias que chegam de todas as partes do mundo parecem ter jogado os investidores dentro de um labirinto de difícil resolução em que apenas a cautela pode ser utilizada como arma.  O emaranhado de corredores a serem percorridos não só são longos, como também parecem estar sempre mudando de posição — […]

A BOLSA COMO ELA É

Gringos estão de olho no Ibovespa, mas investidor local parece sem apetite pela bolsa brasileira. Qual é a melhor estratégia?

30 de agosto de 2022 - 11:50

É preciso ir contra o consenso para gerar retornos acima da média, mesmo que isso signifique correr o risco de estar errado

MARKET MAKERS

Entenda por que você não deve acompanhar só quem possui teses de investimento iguais às suas

30 de agosto de 2022 - 9:17

Parte fundamental do estudo de uma ação é entender não só a cabeça de quem tem uma tese que vá em linha com a sua, mas também a de quem pensa o contrário

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Oportunidade de lucro acima de 11% com ações da Santos Brasil (STBP3); confira a recomendação

30 de agosto de 2022 - 8:15

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis da Santos Brasil (STBP3). Saiba os detalhes

O melhor do Seu Dinheiro

Uma pausa para respirar: Confira todas as notícias que movimentam os mercados e impactam seus investimentos hoje

30 de agosto de 2022 - 8:08

A saída da atual crise inflacionária norte-americana passa necessariamente por algum sacrifício. Hoje, porém, as bolsas fazem uma pausa para respirar

INSIGHTS ASSIMÉTRICOS

Aperte os cintos: o Fed praticamente acabou com as teses de crescimento, e o fim do bear market rally está aí

30 de agosto de 2022 - 6:22

Saída da atual crise inflacionária passa por algum sacrifício. Afinal, estamos diante de um ciclo econômico clássico e será preciso esfriar o mercado de trabalho

SEU DINHEIRO NA SUA NOITE

Ibovespa se descola da gringa, Itaú entra na disputa das vendas virtuais e a estratégia de Bolsonaro para os debates; confira os destaques do dia

29 de agosto de 2022 - 19:17

Em Wall Street, o alerta do Federal Reserve de que o aperto monetário pode ser mais intenso do que o esperado penalizou as bolsas lá fora

EXILE ON WALL STREET

Complacência: Entenda por que é melhor investir em ativos de risco brasileiros do que em bolsa norte-americana

29 de agosto de 2022 - 11:25

Uma das facetas da complacência é a tendência a evitar conflitos e valorizar uma postura pacifista, num momento de remilitarização do mundo, o que pode ser enaltecido agora

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Oportunidade de lucro acima de 5% com ações do Grupo Pão de Açúcar (PCAR3); confira a recomendação

29 de agosto de 2022 - 8:25

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis do Grupo Pão de Açúcar (PCAR3). Veja os detalhes

O melhor do Seu Dinheiro

Mercados, debate presidencial e um resultado inesperado: Confira todas as notícias que mexem com os seus investimentos hoje

29 de agosto de 2022 - 8:24

Com a percepção de que o Fed optará pelo combate à inflação a todos os custos, os últimos dias de agosto não devem trazer alívio para os mercados financeiros. O Ibovespa ainda repercute o primeiro debate entre presidenciáveis

Trilhas de carreira

Por que saber demais pode tornar você um péssimo chefe

28 de agosto de 2022 - 7:32

Apesar de desenvolvermos uma compreensão mais sofisticada da realidade como adultos, tendemos a cair em armadilhas com muito mais frequência do que gostaríamos de admitir

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Wall Street tomba com Powell, os melhores momentos de Lula e Bolsonaro no Jornal Nacional e outros destaques do dia

26 de agosto de 2022 - 18:13

Desde que o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) anunciou o início da retirada dos estímulos monetários adotados na pandemia, durante o simpósio de Jackson Hole de 2021, o mercado financeiro global já se viu obrigado inúmeras vezes a recalcular a rota, e todas elas parecem levar a um destino ainda incerto, mas muito […]

Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

Fechar