Hoje o mercado financeiro viveu um dia de festa. O indicador de inflação ao consumidor dos Estados Unidos ficou estável, contrariando a expectativa de alta, e realimentou a esperança de que o Federal Reserve não deve agir de forma tão dura. Uma alento para os investidores que sofreram ao ver o mercado de trabalho americano crescer em ritmo acelerado.
Em Wall Street, os principais índices registraram ganhos significativos, aproveitando a queda do retorno dos títulos do Tesouro. O Nasdaq subiu 2,89%, enquanto o Dow Jones e o S&P 500 avançaram 1,63% e 2,13%, respectivamente.
O mercado brasileiro, que ontem ensaiou um movimento de realização de lucros, hoje voltou com tudo. De olho no fim do ciclo de aperto monetário por aqui e no apetite por risco do exterior, o Ibovespa fechou a sessão em alta de 1,46%, aos 110.235 pontos, e o dólar à vista recuou 0,87%, a R$ 5,0850.
Quem olha apenas para o resultado festivo pode até chegar à conclusão de que o pior já passou — mas muitos economistas pedem mais cautela com a leitura dos resultados e apontam que pode ser cedo para comemorar.
William Castro Alves, estrategista-chefe da Avenue Securities, é um deles, já que o alívio visto no número fechado do indicador está ligado apenas à queda nos preços de energia e combustível. "É bem verdade que é uma inflação que desacelera, mas ainda existe alta dos preços".
A estabilidade do mês, por exemplo, esconde que os alimentos, assim como outros itens importantes de consumo, tiveram avanço de mais de 1%, dificultando cravar que o pior já passou.
Reavaliando o cenário
Um dos maiores vilões dos últimos meses parece estar perdendo força — pelo menos de acordo com os indicadores de julho.
Ontem, no Brasil, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgou a maior deflação mensal desde o início da série histórica, surpreendendo o mercado.
Hoje, foi a vez do indicador de preços americano surpreender — o CPI (índice de preços ao consumidor, na sigla em inglês) ficou estável de junho para julho, contra previsão de alta de 0,2% na base mensal, segundo dados do Departamento de Trabalho dos EUA.
Vale lembrar que ontem, além do IPCA melhor do que o esperado, também tivemos a divulgação da ata da última reunião do Copom, com sinais mais claros de que o fim do aperto monetário no Brasil realmente chegou ao fim.
Para os investidores, o sinal de que o dragão da inflação perde força injeta otimismo nos mercados. Isso porque as taxas de juros na terra do Tio Sam podem não subir tanto quanto o mercado já estava projetando.
Apesar de alguns analistas indicarem que ainda é cedo para cravar que a alta dos preços já passou do seu pior momento, hoje o dia foi de apetite por risco, antecipando os próximos passos do Federal Reserve.
Com a reavaliação do cenário, a curva de juros operou em forte queda. Confira:
| CÓDIGO | NOME | ULT |
| DI1F23 | DI jan/23 | 13,72% |
| DI1F25 | DI Jan/25 | 11,90% |
| DI1F26 | DI Jan/26 | 11,69% |
| DI1F27 | DI Jan/27 | 11,72% |
Sobe e desce do Ibovespa
Com projeções mais otimistas para a Selic e também para a taxa de juros americana, os principais contratos de DI operaram em forte queda — e contribuíram para que alguns setores descontados da bolsa de valores tivessem fortes ganhos.
Já no caso da JHSF (JHSF3), os papéis repercutem os bons números apresentados pela Cury (CURY3) no segundo trimestre. Confira as maiores altas do dia no Ibovespa:
| CÓDIGO | NOME | VALOR | VAR |
| IRBR3 | IRB ON | R$ 2,44 | 8,93% |
| JHSF3 | JHSF ON | R$ 6,42 | 8,81% |
| POSI3 | Positivo Tecnologia ON | R$ 8,57 | 8,21% |
| SOMA3 | Grupo Soma | R$ 11,95 | 7,95% |
| AMER3 | Americanas S.A | R$ 14,69 | 7,86% |
Com o olhar dos investidores mais voltado ao setores cíclicos, papéis tradicionalmente defensivos ficaram em segundo plano. Veja também as maiores quedas da sessão:
| CÓDIGO | NOME | ULT | VAR |
| CPLE6 | Copel PN | R$ 7,15 | -2,19% |
| ENGI11 | Engie units | R$ 45,16 | -1,93% |
| NTCO3 | Natura ON | R$ 16,19 | -1,52% |
| ELET6 | Eletrobras PNB | R$ 49,93 | -1,46% |
| ELET3 | Eletrobras ON | R$ 47,72 | -1,26% |