Se você já ouviu falar sobre opções, deve ter aprendido por aí que o grande segredo nesse mercado é adivinhar o lado para o qual a ação vai andar.
“Basta adivinhar o lado do movimento, comprar uma opção que ganha com a alta ou com a baixa e fazer a sua aposta.”
Não sei se foi o seu caso, mas infelizmente esse é o modo pelo qual a maioria dos investidores começa a negociar opções e quebra a cara pouco tempo depois.
Muito mais importante do que acertar o movimento da ação é entender a expectativa do mercado. Por exemplo, nesta semana eu consegui realizar um lucro de 1.250% com uma opção, e nem precisei adivinhar para onde a ação iria.
Certeza é para idiotas
Pode não parecer à primeira vista, mas adivinhar o lado para o qual uma ação vai andar é tarefa praticamente impossível.
Se você acredita que tem o dom de adivinhar se o mercado vai cair ou subir amanhã, eu convido você a fazer esse exercício pelos próximos dez dias.
Você pode até acertar o movimento nos primeiros dois, ou três dias. Mas é provável que no décimo você já esteja decepcionado com a sua (péssima) capacidade de adivinhação.
Mas não tenha medo de chegar à conclusão de que você não sabe o que vai acontecer no dia seguinte.
Se em dez dias você tiver muito mais dúvidas do que certezas sobre o mercado, terá conquistado definitivamente o título de pessoa inteligente segundo a definição do matemático e filósofo Bertrand Russell:
“O problema do mundo de hoje é que as pessoas inteligentes estão cheias de dúvidas, e as pessoas idiotas estão cheias de certezas”
Mas meu objetivo não é mostrar que na vida é absolutamente normal ter dúvidas, apesar de isso ser verdade.
Meu objetivo é mostrar como é possível ganhar dinheiro mesmo sem saber para onde a ação vai andar. As opções são perfeitas para te ajudar nesses cenários.
Ao contrário do que muita gente pensa, ganhar dinheiro com opções não se trata de acertar o lado para o qual a ação vai andar. Essa tarefa deixamos para nossos colegas cheios de certezas.
Preço e expectativa
O preço das opções – que costumamos chamar de prêmio – está diretamente relacionado à expectativa de movimento da ação.
Se a expectativa é de movimentos muito elevados, mais pessoas costumam comprar opções e o preço delas sobe – é a lei da oferta e da demanda.
No entanto, se depois que esses investidores compraram as opções as ações não andarem conforme o esperado, eles vão perder dinheiro.
É isso mesmo! Você pode comprar opções que ganham com a alta da ação, ver a ação subir nos dias seguintes e mesmo assim amargar um belo prejuízo.
Tudo porque pagou caro demais na opção, comprando justamente no momento que o mercado estava com altas expectativas.
Meu exemplo pode parecer cruel, mas é justamente isso o que acontece no mercado na maioria das vezes.
Logo depois de um desastre ou uma mudança repentina de cenário, todo mundo passa a querer comprar opções desesperadamente. Mas neste momento esses ativos estarão custando caro demais e será muito mais fácil perder do que ganhar dinheiro com eles.
Quando o preço não conversa com a expectativa
Se, por outro lado, o mercado não está com expectativas de grandes movimentos pela frente, não vai se interessar muito em comprar opções.
É exatamente neste momento que você deveria comprar opções, quando ninguém quer saber desses ativos.
Foi com base nesse tipo de estratégia que a minha série Flash Trader identificou duas opções de Petrobras, negociando com preços que embutiam expectativas de movimento bem baixas, logo depois do Carnaval.
No universo das opções, essa expectativa é chamada de "volatilidade implícita".
Volatilidade implícita elevada significa que o mercado está muito interessado em opções e elas estão caras.
Volatilidade implícita baixa significa que o mercado não está muito interessado nesses ativos e elas estão baratinhas.
Mesmo depois de o Presidente Jair Bolsonaro disparar um monte de ameaças de mudanças na Petrobras no feriado de Carnaval, o mercado não se preocupou muito em comprar opções para se proteger. Na verdade, a expectativa até caiu um pouquinho no dia 17, como você pode ver no gráfico abaixo.
Aproveitamos essa aparente desconexão entre preço e expectativa para comprar opções da companhia.
Mas não compramos apenas uma opção que apostasse na queda porque, naquela altura, não se sabia se o tal anúncio seria bom ou ruim – assim como você, eu também tenho mais dúvidas do que certezas.
Aproveitamos então que os preços estavam bem baratos para comprar duas opções da companhia, uma que ganhava com a alta (PETRC317) e outra que se beneficiava da queda (PETRO203).
Menos de três dias depois foi anunciada a mudança no comando da Petrobras, as ações derreteram e, como você pode observar no mesmo gráfico, todos os investidores se interessaram em comprar opções naquele momento, quando o desastre já tinha acontecido.
Como você já deve ter aprendido, no momento em que todo mundo passou a comprar e nossas opções se multiplicaram por 12 vezes, havia chegado a hora de vender pois elas tinham ficado caras demais. Foi isso o que fizemos:
Cheios de dúvidas mas com dinheiro no bolso
"Ruy, mas você também não tinha comprado uma opção que ganhava com a alta da Petrobras? O que aconteceu?"
Sim, é verdade. Nessa opção perdemos praticamente todo o investimento, mas o saldo final ainda foi um belo lucro.
Mas o mais importante não é o resultado em si.
O aspecto mais interessante é que esse trade nos deu um belo lucro mesmo sem termos a menor ideia de para qual lado as ações da Petrobras iriam.
Não recorremos a uma bola de cristal, búzios, etc.
Se, ao invés de desastroso, o anúncio fosse maravilhoso, teríamos tido um bom ganho mesmo assim.
Tudo porque nos atentamos em comprar opções no momento certo, quando elas estavam baratas e embutiam pouca expectativa de movimento das ações.
Esse é o jeito eficiente de comprar opções e é como fazemos no Flash Trader, a série pela qual eu sou o responsável na Empiricus.
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Todas as semanas vasculhamos o mercado com base nessa estratégia e enviamos uma sugestão com quatro ou cinco opções para nos aproveitar movimentos que estão fora do radar do mercado.
E quem ainda não entende nada deste mercado pode aproveitar o curso 100% online oferecido sem custo adicional.
Se quiser conferir, deixo aqui o convite para conhecer melhor.
Eu também falo mais sobre opções e como foi o trade com as opções de Petrobras nesta entrevista para a Marina Gazzoni, CEO do Seu Dinheiro.
Um grande abraço e até a próxima!