A agenda pesada desta quarta-feira (03) trouxe instabilidade para o Ibovespa. PEC dos precatórios, ata do Copom e, agora, a decisão de política monetária do Federal Reserve.
No comunicado divulgado há pouco, o banco central americano decidiu por manter a taxa de juros na faixa de 0% a 0,25% ao ano, mas esse não é o foco do comunicado da decisão. O Fed passou os últimos meses preparando o terreno para o anúncio que foi feito hoje — a redução do ritmo de compra de ativos, estratégia adotada durante a pandemia e que vinha sendo utilizada para manter a liquidez do mercado.
Os dirigentes da instituição afirmam que as compras mensais de ativos — sendo US$ 80 bilhões em títulos do Tesouro americano (Treasuries) e US$ 40 bilhões de títulos de hipoteca — serão reduzidas em US$ 15 bi já em novembro. A redução será feita de forma gradual, mensalmente, na mesma proporção (US$ 10 bi de Treasuries e outros US$ 5 bi de hipotecas), mas o Comitê deixou claro que o ritmo de redução pode ser alterado conforme o Fed sinta necessidade.
As bolsas americanas receberam de forma positiva o pronunciamento de Jerome Powell, que disse que a redução do ritmo de compra não está ligada ao aumento da taxa de juros. Por volta das 15h50, os índices em Nova York operam em alta. O Ibovespa também aproveita o impulso e sobe 0,46%, aos 106.038 pontos.
Mais cedo, o principal índice da B3 chegou a subir 1%, mas não manteve o ímpeto. Geradora de muita dúvida e indefinição, a PEC dos precatórios pode ter um desfecho ainda hoje. O presidente da Câmara, Arthur Lira, convocou para hoje, às 18h, uma sessão para votar o texto. Mas ainda há dúvidas se será possível cumprir o calendário, já que o quórum em Brasília costuma ser mais baixo em semanas com feriados. Momentaneamente, a movimentação em Brasília havia animado os investidores.
A cautela com a decisão e alguns dados econômicos divulgados nesta manhã pressionaram o dólar pela manhã, mas a convocação de Lira também tirou pressão da moeda americana. No mesmo horário, a divisa recuava 0,83%, a R$ 5,6531.
Por aqui, os investidores digerem a ata da última reunião do Copom, finalizada na semana passada. Se o comunicado da decisão que elevou a Selic em 150 pontos base deixou alguns analistas com a impressão de que o BC não deve atuar de forma mais dura, o documento divulgado hoje deixa pouca margem para essa visão.
Os diretores do Banco Central admitiram que podem acelerar o ritmo de elevação da taxa Selic, citando principalmente os riscos fiscais enfrentados pelo país. O Ibovespa também tem algum ajuste a ser feito após a pausa para o feriado e aguarda um andamento para a PEC dos precatórios, texto que libera o teto de gastos para novas despesas do governo.
A sinalização mais dura do Banco Central pressiona a curva de juros na ponta mais curta, mas os contratos de DI com vencimentos mais longos passam por um alívio. Confira as taxas do dia:
- Janeiro de 2022: de 8,38% para 8,43%
- Janeiro de 2023: de 12,36% para 12,40%
- Janeiro de 2025: de 12,56% para 12,46%
- Janeiro de 2027: de 12,56% para 12,39%
Empolgou?
A notícia da convocação de Lira animou os mercados de forma quase instantânea, revertendo a cautela vista mais cedo. Para Rodrigo Barreto, analista de investimentos da Necton, a preocupação com o teto de gastos é o que segura o Ibovespa no momento. Com a aprovação, podemos ver uma reação mais positiva dos investidores, já que o texto desenha a realidade fiscal do país para os próximos anos.
Marcio Lórega, gerente de research do Pagbank, a animação poderia ser maior se as empresas produtoras de commodities não pesassem tanto no índice hoje. Depois do feriado, as empresas ligadas ao setor de mineração e siderurgia recuam forte, pressionadas por nova queda do minério de ferro.
Mudando os móveis de lugar
Duas notícias corporativas muito aguardadas movimentam o Ibovespa nesta manhã. Tanto o Inter (BIDI11/BIDI4) e a Lojas Americanas (AMER3/LAME4) anunciaram os próximos passos de suas reorganizações societárias.
O conselho de administração do Inter aprovou a incorporação das ações do banco pela holding Inter Financeira, o que permitirá a listagem da companhia na Nasdaq após a migração da base acionária para a Inter Platform. Além de enviar o pedido de registro para a Securities and Exchange Comission (SEC, a Comissão de Valores Mobiliários americana), a empresa também convocou uma Assembleia Geral Extraordinária.
No caso da Americanas, a holding Lojas Americanas (LAME4) deverá incorporar a antiga B2W (AMER3), em um processo oposto do que ocorreu até o momento. Com isso, o Grupo 3G, atual controlador da companhia, abrirá mão do controle, mas continuará sendo o acionista de referência.
Confira as maiores altas do Ibovespa hoje:
| CÓDIGO | NOME | ULT | VAR |
| BIDI11 | Banco Inter unit | R$ 44,67 | 5,58% |
| BIDI4 | Banco Inter PN | R$ 15,24 | 5,25% |
| LAME4 | Lojas Americanas PN | R$ 5,33 | 4,51% |
| TIMS3 | Tim ON | R$ 11,85 | 3,40% |
| ALPA4 | Alpargatas PN | R$ 39,67 | 2,45% |
Confira também as maiores quedas:
| CÓDIGO | NOME | ULT | VAR |
| PCAR3 | GPA ON | R$ 24,56 | -5,25% |
| BPAN4 | Banco Pan PN | R$ 13,44 | -4,34% |
| GETT11 | Getnet units | R$ 4,32 | -4,21% |
| CVCB3 | CVC ON | R$ 16,13 | -4,05% |
| VALE3 | Vale ON | R$ 69,42 | -4,01% |